FOREX

Il mercato del Forex: Come funziona, la storia, i pro e i contro

Cos’è il mercato del Forex?

Il mercato dei cambi (noto anche come forex, FX o mercato delle valute) è un mercato globale over-the-counter (OTC) che determina il tasso di cambio delle valute di tutto il mondo. I partecipanti a questi mercati possono acquistare, vendere, scambiare e speculare sui tassi di cambio relativi di varie coppie di valute.

I mercati dei cambi sono composti da banche, forex dealer, società commerciali, banche centrali, società di gestione degli investimenti, hedge fund, forex dealer al dettaglio e investitori.

RISULTATI CHIAVE

  • Il mercato dei cambi è un mercato over-the-counter (OTC) che determina il tasso di cambio delle valute mondiali.
  • È di gran lunga il più grande mercato finanziario del mondo ed è costituito da una rete globale di centri finanziari che operano 24 ore su 24, chiudendo solo nei fine settimana.
  • Le valute sono sempre scambiate a coppie, quindi il “valore” di una delle valute di quella coppia è relativo al valore dell’altra.

Capire il mercato dei cambi

Il mercato dei cambi, chiamato anche forex, FX o mercato valutario, è stato uno dei primi mercati finanziari creati per dare una struttura alla nascente economia globale. In termini di volume di scambi, è di gran lunga il più grande mercato finanziario del mondo. Oltre a fornire una sede per l’acquisto, la vendita, lo scambio e la speculazione di valute, il mercato forex consente anche la conversione di valuta per i regolamenti commerciali internazionali e gli investimenti.

Le valute sono sempre scambiate a coppie, quindi il “valore” di una delle valute di quella coppia è relativo al valore dell’altra. Ciò determina la quantità di valuta del paese A che il paese B può acquistare e viceversa. Stabilire questa relazione (prezzo) per i mercati globali è la funzione principale del mercato dei cambi. Ciò aumenta notevolmente la liquidità in tutti gli altri mercati finanziari, il che è fondamentale per la stabilità generale.

Il valore della valuta di un paese dipende dal fatto che sia “free float” o “fixed float”. Le valute a fluttuazione libera sono quelle il cui valore relativo è determinato dalle forze del libero mercato, come le relazioni tra domanda e offerta.

Le valute a fluttuazione fissa sono quelle il cui valore relativo è determinato dalle forze del libero mercato, come le relazioni tra domanda e offerta. Tra le valute a fluttuazione libera vi sono il dollaro statunitense, lo yen giapponese e la sterlina britannica, mentre tra gli esempi di valute a fluttuazione fissa vi sono il Balboa panamense e il Riyal saudita.

Una delle caratteristiche più singolari del mercato forex è che è costituito da una rete globale di centri finanziari che operano 24 ore su 24, chiudendo solo nei fine settimana. Quando un importante centro forex chiude, un altro centro in un’altra parte del mondo rimane aperto per le operazioni. Ciò aumenta la liquidità disponibile nei mercati valutari, che si rivela la più grande classe di attività disponibile per gli investitori.

Le coppie di trading più liquide sono, in ordine decrescente di liquidità:

  1. EUR/USD
  2. USD/JPY
  3. GBP/USD

Leva finanziaria del Forex

La leva finanziaria disponibile nei mercati FX è una delle più alte che i trader e gli investitori possano trovare ovunque. La leva è un prestito concesso all’investitore dal proprio broker. Con questo prestito, gli investitori possono aumentare le dimensioni delle loro operazioni, il che potrebbe tradursi in una maggiore redditività. Attenzione, però: anche le perdite vengono amplificate.

Ad esempio, gli investitori che hanno un conto di 1.000 dollari sul mercato forex possono negoziare valute per un valore di 100.000 dollari con un margine dell’1%. In questo caso si parla di una leva di 100:1. Il loro profitto o la loro perdita si baseranno sull’importo nozionale di 100.000 dollari.

Tipi di mercati valutari

Esistono tre mercati forex principali: il mercato forex spot, il mercato forex a termine e il mercato forex futures.

  • Mercato Forex spot: Il mercato a pronti è lo scambio immediato di valute al cambio corrente. Sul posto. Costituisce una parte consistente del mercato forex totale e coinvolge acquirenti e venditori dell’intero settore finanziario, nonché i singoli individui che scambiano valute.
  • Mercato Forex a termine: Il mercato a termine prevede un accordo tra acquirente e venditore per lo scambio di valute a un prezzo concordato in una data futura. Non avviene alcuno scambio di valute reali, ma solo del valore. Il mercato a termine è spesso utilizzato per la copertura.
  • Mercato Forex dei futures: Il mercato dei futures è simile al mercato a termine, in quanto prevede un prezzo concordato a una data stabilita. La differenza principale è che il mercato dei futures è regolamentato e avviene in borsa. In questo modo si elimina il rischio presente in altri mercati. I futures sono utilizzati anche per la copertura.

Vantaggi e svantaggi del mercato valutario

Vantaggi

  • Ci sono meno regole rispetto ad altri mercati, il che significa che gli investitori non sono tenuti a rispettare i rigidi standard o regolamenti presenti in altri mercati.
  • Non ci sono stanze di compensazione né organismi centrali che supervisionano il mercato forex.
  • La maggior parte degli investitori non dovrà pagare le tradizionali tasse o commissioni che si pagano su un altro mercato.
  • Poiché il mercato è aperto 24 ore su 24, è possibile operare in qualsiasi momento della giornata, il che significa che non c’è un orario limite per poter partecipare al mercato.
  • Infine, se siete preoccupati per il rischio e la ricompensa, potete entrare e uscire quando volete e potete acquistare tutta la valuta che potete permettervi in base al saldo del vostro conto e alle regole del vostro broker per la leva finanziaria.

Svantaggi

  • Sebbene il fatto che il mercato non sia regolamentato comporti dei vantaggi, crea anche dei rischi, in quanto non esiste una supervisione significativa che possa garantire transazioni prive di rischi.
  • La leva finanziaria può contribuire ad aumentare i profitti, ma può anche portare a perdite elevate. Non essendoci limiti prestabiliti alla leva finanziaria, gli investitori possono perdere un’enorme quantità di denaro se le loro operazioni si muovono nella direzione sbagliata.
  • A differenza delle azioni, che possono fornire rendimenti anche attraverso i dividendi, e delle obbligazioni attraverso i pagamenti degli interessi, le transazioni in valuta estera si basano esclusivamente sull’apprezzamento, il che significa che hanno rendimenti residui inferiori rispetto ad altri asset.
  • La mancanza di trasparenza nel mercato dei cambi può danneggiare un trader, in quanto non ha il pieno controllo su come vengono eseguite le sue operazioni, potrebbe non ottenere il prezzo migliore e potrebbe avere una visione limitata delle informazioni, come le quotazioni.

Storia del mercato dei cambi

Da quando gli esseri umani commerciano, esiste un mercato dei cambi. Le antiche civiltà scambiavano beni e valute attraverso monete di metallo, il cui valore era basato sul loro peso.

Il primo vero mercato forex fu quello di Amsterdam, circa 500 anni fa. Il mercato permetteva di scambiare liberamente le valute per stabilizzare i tassi di cambio. Nel 1875 fu implementato il gold standard, ovvero i Paesi potevano stampare moneta solo per un ammontare pari alle loro riserve d’oro. L’oro era il metallo preferito perché raro, malleabile, difficile da corrodere e da ottenere.

Nel 1913, a Londra, c’erano 71 società di forex trading, un aumento rispetto alle tre di dieci anni prima; tuttavia, il gold standard non riuscì a reggere durante le guerre mondiali, a causa del fatto che i Paesi dovettero stampare più denaro per finanziare le spese.

Dopo la seconda guerra mondiale, fu istituito il sistema di Bretton Woods. Il sistema prevedeva che la maggior parte delle valute fosse agganciata al dollaro statunitense, sostenuto da riserve d’oro.

Nel 1971, il presidente Nixon annunciò il congelamento della convertibilità del dollaro in oro a causa dell’aumento dell’inflazione e di una possibile corsa all’oro. Nel 1973, il gold standard fu completamente abolito e il dollaro statunitense non fu più sostenuto da riserve auree, mentre i cambi passarono a un sistema di libera fluttuazione. Le valute erano libere di agganciarsi a qualsiasi valuta o di non agganciarsi, lasciando che fossero l’offerta e la domanda a determinarne il valore.

Quali sono i tipi di mercati valutari?

Esistono diversi mercati dei cambi in relazione al tipo di prodotto utilizzato per la negoziazione di valuta estera. Questi includono il mercato a pronti, il mercato dei futures, il mercato a termine, il mercato degli swap e il mercato delle opzioni.

Quali sono le funzioni del Foreign Exchange?

Le funzioni del Foreign Exchange sono quelle di facilitare le conversioni di valuta, gestire il rischio di cambio attraverso i futures e i forward e consentire agli investitori speculativi di ottenere un profitto dal trading in valuta estera.

Qual è l’importanza del mercato dei cambi?

I mercati dei cambi svolgono una funzione importante nella società e nell’economia globale. Consentono di effettuare conversioni di valuta, facilitando il commercio globale (attraverso le frontiere), che può includere investimenti, scambio di beni e servizi e transazioni finanziarie.

In conclusione

Il mercato dei cambi è un mercato globale over-the-counter in cui avviene l’acquisto e la vendita di valute globali, determinandone i tassi di cambio. Il mercato dei cambi è composto da banche, trader del forex, società commerciali, banche centrali, società di gestione degli investimenti, hedge fund, broker di forex e investitori che scambiano coppie di valute.