INDICI

Che cos'è un indice? Esempi, utilizzo e modalità di investimento

Che cosa sono gli indici ?

Un indice è un metodo per tracciare la performance di un gruppo di attività in modo standardizzato. L’indice misura la performance di un paniere di titoli destinati a replicare una certa area del mercato. Possono essere costruiti come un indice a base ampia che cattura l’intero mercato, come lo Standard & Poor’s 500 o il Dow Jones Industrial Average (DJIA), o più specializzati, come gli indici che tengono traccia di un particolare settore o segmento, come il Russell 2000, che tiene traccia solo dei titoli a piccola capitalizzazione. RISULTATI CHIAVE

  • Un indice misura la performance dei prezzi di un paniere di titoli utilizzando una metrica e una metodologia standardizzate.
  • Nei mercati finanziari sono spesso utilizzati come benchmark per valutare la performance di un investimento.
  • Alcuni dei più importanti nei mercati statunitensi sono l’S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average.
  • L’investimento passivo in indici è diventato un metodo popolare a basso costo per replicare i rendimenti di indici popolari come l’indice S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average.
  • Il benchmarking della strategia di investimento rispetto all’indice appropriato è fondamentale per comprendere la performance di un portafoglio.

Capire gli indici

Gli indici vengono creati anche per misurare altri dati finanziari o economici, come i tassi di interesse, l’inflazione o la produzione manifatturiera. Questi servono spesso come benchmark per valutare la performance dei rendimenti di un portafoglio. Una strategia di investimento molto diffusa, nota come indicizzazione, consiste nel cercare di replicare un indice in modo passivo piuttosto che cercare di sovraperformarlo. Un indice è un indicatore o una misura di qualcosa. In finanza, si riferisce tipicamente a una misura statistica della variazione di un mercato di titoli. Nel caso dei mercati finanziari, gli indici dei mercati azionari e obbligazionari consistono in un ipotetico portafoglio di titoli che rappresentano un particolare mercato o un segmento di esso. (L’indice S&P 500 e l’indice Bloomberg US Aggregate Bond sono benchmark comuni per i mercati azionari e obbligazionari statunitensi. In riferimento ai mutui, si tratta di un tasso di interesse di riferimento creato da terzi. Ogni indice relativo ai mercati azionari e obbligazionari ha una propria metodologia di calcolo. Nella maggior parte dei casi, la variazione relativa di un indice è più importante del valore numerico effettivo che lo rappresenta. Ad esempio, se l’indice FTSE 100 si attesta a 6.670,40, questo numero indica agli investitori che l’indice è quasi sette volte il suo livello di base di 1.000. Tuttavia, per valutare la variazione dell’indice rispetto al giorno precedente, gli investitori devono considerare la quantità di ribasso dell’indice, spesso espressa in percentuale.

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Investire in indici

Gli indici sono spesso utilizzati anche come benchmark per misurare la performance dei fondi comuni e dei fondi negoziati in borsa (ETF). Ad esempio, molti fondi comuni di investimento confrontano i loro rendimenti con quelli dell’indice S&P 500 per dare agli investitori un’idea di quanto i gestori stiano guadagnando in più o in meno sui loro soldi rispetto a quanto guadagnerebbero in un fondo indicizzato. “L’indicizzazione è una forma di gestione passiva dei fondi. Invece di un gestore di portafogli di fondi che si occupa attivamente di stock picking e market timing, ossia di scegliere i titoli in cui investire e di strategizzare il momento in cui acquistarli e venderli, il gestore di fondi costruisce un portafoglio in cui le partecipazioni rispecchiano i titoli di un particolare indice. L’idea è che, imitando il profilo dell’indice – il mercato azionario nel suo complesso, o un ampio segmento di esso – il fondo si adegui anche alla sua performance. Poiché non è possibile investire direttamente in un indice, i fondi indicizzati vengono creati per seguirne la performance. Questi fondi incorporano titoli che imitano da vicino quelli presenti in un indice, consentendo così all’investitore di scommettere sulla sua performance, dietro pagamento di una commissione. Un esempio di fondo indicizzato molto popolare è il Vanguard S&P 500 ETF (VOO), che rispecchia fedelmente l’indice S&P 500. Quando si mettono insieme fondi comuni ed ETF, gli sponsor dei fondi cercano di creare portafogli che rispecchino i componenti di un determinato indice. In questo modo, l’investitore può acquistare un titolo che probabilmente salirà e scenderà di pari passo con il mercato azionario nel suo complesso o con un segmento del mercato.

Quali sono i principali indici azionari?

Negli Stati Uniti, i tre principali indici azionari sono il Dow Jones Industrial Average, l’S&P 500, il Nasdaq Composite e il Russell 2000. Per quanto riguarda i mercati internazionali, il Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100) e il Nikkei 225 sono popolari proxy dei mercati azionari britannico e giapponese, rispettivamente. La maggior parte dei Paesi con borse valori pubblica almeno un indice per i propri titoli principali.

Cosa sono gli indici obbligazionari?

Sebbene il più delle volte vengano in mente quelli del mercato azionario, essi sono costruiti anche su altre classi di attività. Nel mercato obbligazionario, ad esempio, il Bloomberg Aggregate Bond Index traccia il mercato delle obbligazioni investment grade, mentre l’Emerging Market Bond Index analizza i titoli di Stato delle economie emergenti.

In conclusione

Gli indici di mercato forniscono un’ampia rappresentazione dell’andamento dei mercati. Questi servono come benchmark per valutare il movimento e la performance dei segmenti di mercato. Gli investitori utilizzano i dati anche come base per gli investimenti di portafoglio o passivi. Negli Stati Uniti, tali indici rappresentativi comprendono l’S&P 500 a grande capitalizzazione e il Nasdaq 100 a forte contenuto tecnologico.

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