CRYPTOVALUTE

Le criptovalute spiegate con i pro e i contro per gli investimenti

Scoprite cosa c’è da sapere prima di investire in una cryptovaluta

Che cos’è una cryptovaluta?

Una cryptovaluta è una moneta digitale o virtuale protetta dalla crittografia, che ne rende quasi impossibile la contraffazione o il doppio pagamento. Molte cryptovalute sono reti decentralizzate basate sulla tecnologia blockchain, un registro distribuito applicato da una rete eterogenea di computer. Una caratteristica distintiva delle criptovalute è che generalmente non sono emesse da alcuna autorità centrale, rendendole teoricamente immuni da interferenze o manipolazioni governative.

RISULTATI CHIAVE

  • Una criptovaluta è una forma di attività digitale basata su una rete distribuita su un gran numero di computer. Questa struttura decentralizzata permette loro di esistere al di fuori del controllo dei governi e delle autorità centrali.
  • Alcuni esperti ritengono che la blockchain e la relativa tecnologia sconvolgeranno molti settori, tra cui quello finanziario e giuridico.
  • I vantaggi delle cryptovalute includono trasferimenti di denaro più economici e veloci e sistemi decentralizzati che non collassano in un singolo punto di fallimento.
  • Gli svantaggi delle cryptovalute includono la volatilità dei prezzi, l’elevato consumo di energia per le attività di mining e l’utilizzo in attività criminali.

cryptovaluteCapire le cryptovalute

Le criptovalute sono valute digitali o virtuali basate su sistemi crittografici. Consentono pagamenti online sicuri senza l’utilizzo di intermediari terzi. Il termine “cripto” si riferisce ai vari algoritmi di crittografia e alle tecniche crittografiche che proteggono queste voci, come la crittografia a curva ellittica, le coppie di chiavi pubbliche e private e le funzioni di hashing. Le criptovalute possono essere estratte o acquistate presso gli scambi di criptovalute. Non tutti i siti di e-commerce consentono l’acquisto di criptovalute. In effetti, le criptovalute, anche quelle più popolari come il Bitcoin, sono poco utilizzate per le transazioni al dettaglio. Tuttavia, il valore vertiginoso delle criptovalute le ha rese popolari come strumenti di trading. In misura limitata, vengono utilizzate anche per i trasferimenti transfrontalieri.

Blockchain

La tecnologia blockchain è il fulcro del fascino e della funzionalità del Bitcoin e delle altre criptovalute. Come indica il nome, la blockchain è essenzialmente un insieme di blocchi collegati tra loro o un libro mastro online. Ogni blocco contiene una serie di transazioni che sono state verificate in modo indipendente da ciascun membro della rete. Ogni nuovo blocco generato deve essere verificato da ogni nodo prima di essere confermato, rendendo quasi impossibile falsificare la cronologia delle transazioni. Il contenuto del libro mastro online deve essere approvato dall’intera rete di un singolo nodo, o computer che mantiene una copia del libro mastro. Gli esperti affermano che la tecnologia blockchain può servire a diversi settori, come le catene di approvvigionamento e processi come il voto online e il crowdfunding. Istituti finanziari come JPMorgan Chase & Co. (JPM) stanno testando l’uso della tecnologia blockchain per ridurre i costi delle transazioni snellendo l’elaborazione dei pagamenti.

Tipi di cryptovalute

Il Bitcoin è la criptovaluta più popolare e preziosa. Un anonimo chiamato Satoshi Nakamoto l’ha inventata e presentata al mondo tramite un libro bianco nel 2008. Oggi esistono migliaia di criptovalute sul mercato. Ogni criptovaluta sostiene di avere una funzione e delle specifiche diverse. Ad esempio, l’ether di Ethereum si commercializza come gas per la piattaforma di smart contract sottostante. XRP di Ripple è utilizzato dalle banche per facilitare i trasferimenti tra diverse aree geografiche. Il Bitcoin, reso disponibile al pubblico nel 2009, rimane la criptovaluta più scambiata e coperta. A maggio 2022, c’erano oltre 19 milioni di bitcoin in circolazione con un valore di mercato totale di circa 576 miliardi di dollari. Esisteranno solo 21 milioni di bitcoin. Sulla scia del successo del Bitcoin, sono state lanciate molte altre criptovalute, note come “altcoin”. Alcune di queste sono cloni o fork del Bitcoin, mentre altre sono nuove valute costruite da zero. Tra queste, Solana, Litecoin, Ethereum, Cardano ed EOS. A novembre 2021, il valore aggregato di tutte le criptovalute esistenti aveva raggiunto oltre 2.100 miliardi di dollari e il Bitcoin rappresentava circa il 41% di questo valore totale.

Le cryptovalute sono legali?

Le valute Fiat traggono la loro autorità dal governo o dalle autorità monetarie. Ad esempio, ogni banconota da un dollaro è sostenuta dalla Federal Reserve. Le criptovalute, invece, non sono sostenute da alcuna entità pubblica o privata. Per questo motivo, è stato difficile stabilire il loro status giuridico nelle diverse giurisdizioni finanziarie del mondo. Il fatto che le criptovalute abbiano funzionato in gran parte al di fuori della maggior parte delle infrastrutture finanziarie esistenti non aiuta. Lo status giuridico delle criptovalute ha implicazioni per il loro utilizzo nelle transazioni e nel trading quotidiano. Nel giugno 2019, il Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI) ha raccomandato che i trasferimenti bancari di criptovalute siano soggetti ai requisiti della sua Travel Rule, che richiede la conformità all’antiriciclaggio. A maggio 2022, El Salvador e la Repubblica Centrafricana erano gli unici Paesi al mondo ad accettare il Bitcoin come valuta legale per le transazioni monetarie. Nel resto del mondo, la regolamentazione delle criptovalute varia a seconda della giurisdizione. Il Payment Services Act del Giappone definisce il Bitcoin come proprietà legale. Gli scambi di criptovalute che operano nel Paese sono tenuti a raccogliere informazioni sul cliente e dettagli relativi al bonifico bancario. La Cina ha vietato gli scambi e il mining di criptovalute all’interno dei suoi confini. A dicembre l’India avrebbe formulato un quadro normativo per le criptovalute. Le criptovalute sono legali nell’Unione Europea. I derivati e gli altri prodotti che utilizzano le criptovalute dovranno qualificarsi come “strumenti finanziari”. Nel giugno 2021, la Commissione europea ha pubblicato il regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) che stabilisce le garanzie per la regolamentazione e stabilisce le regole per le società o i venditori che forniscono servizi finanziari utilizzando le criptovalute. Negli Stati Uniti, il più grande e sofisticato mercato finanziario del mondo, i derivati sulle criptovalute come i futures sui Bitcoin sono disponibili al Chicago Mercantile Exchange. In passato, la Securities and Exchange Commission (SEC) aveva affermato che Bitcoin ed Ethereum non erano titoli; tuttavia, nel settembre 2022, il presidente della SEC Gary Gensler ha dichiarato di ritenere che le criptovalute siano titoli. Questa posizione implica che lo status legale delle criptovalute potrebbe essere soggetto a regolamentazione.

Le cryptovalute sono investimenti sicuri?

Le criptovalute si sono guadagnate la reputazione di investimenti instabili, a causa delle elevate perdite subite dagli investitori a causa di truffe, hack e bug. Sebbene la crittografia sottostante sia generalmente sicura, la complessità tecnica dell’utilizzo e dell’archiviazione delle criptovalute può rappresentare un grave pericolo per i nuovi utenti. Oltre ai rischi di mercato associati agli asset speculativi, gli investitori in criptovalute dovrebbero essere consapevoli dei seguenti rischi: Rischio dell’utilizzatore: A differenza della finanza tradizionale, non c’è modo di stornare o annullare una transazione in criptovaluta dopo che è già stata inviata. Secondo alcune stime, circa un quinto di tutti i bitcoin è oggi inaccessibile a causa della perdita di password o di indirizzi di invio errati. Rischi normativi: Lo status normativo di alcune criptovalute non è ancora chiaro: molti governi stanno cercando di regolamentarle come titoli, valute o entrambi. Un improvviso giro di vite normativo potrebbe rendere difficile la vendita delle criptovalute o causare un calo dei prezzi di mercato. Rischi di controparte: Molti investitori e commercianti si affidano agli exchange o ad altri depositari per conservare le loro criptovalute. Il furto o la perdita da parte di una di queste terze parti potrebbe comportare la perdita dell’intero investimento. Rischi di gestione: A causa della mancanza di una regolamentazione coerente, ci sono poche protezioni contro le pratiche di gestione ingannevoli o non etiche. Molti investitori hanno perso ingenti somme a causa di team di gestione che non sono riusciti a fornire un prodotto. Rischi di programmazione: Molte piattaforme di investimento e di prestito utilizzano contratti intelligenti automatizzati per controllare il movimento dei depositi degli utenti. Un investitore che utilizza una di queste piattaforme si assume il rischio che un bug o un exploit in questi programmi possa fargli perdere l’investimento. Manipolazione del mercato: La manipolazione del mercato rimane un problema sostanziale nello spazio delle criptovalute e alcune borse sono state accusate di manipolare i prezzi o di operare contro i loro clienti. Nonostante questi rischi, le criptovalute hanno registrato un notevole balzo dei prezzi, con una capitalizzazione di mercato totale che ha superato i mille miliardi di dollari. Nonostante la natura speculativa dell’attività, alcuni sono stati in grado di creare fortune sostanziali assumendosi il rischio di investire in criptovalute in fase iniziale.

Vantaggi e svantaggi delle criptovalute

Le criptovalute sono state introdotte con l’intento di rivoluzionare l’infrastruttura finanziaria. Come per ogni rivoluzione, però, ci sono dei compromessi. Nell’attuale fase di sviluppo delle criptovalute, ci sono molte differenze tra l’ideale teorico di un sistema decentralizzato con criptovalute e la sua attuazione pratica. Di seguito sono riportati alcuni vantaggi e svantaggi delle criptovalute. VANTAGGI

  • Le criptovalute rappresentano un nuovo paradigma decentralizzato per il denaro. In questo sistema, gli intermediari centralizzati, come le banche e le istituzioni monetarie, non sono necessari per rafforzare la fiducia e controllare le transazioni tra due parti. In questo modo, un sistema con criptovalute elimina la possibilità che un singolo punto di fallimento, come una grande banca, scateni una cascata di crisi in tutto il mondo, come quella innescata nel 2008 dal fallimento delle istituzioni negli Stati Uniti.
  • Le criptovalute promettono di facilitare il trasferimento di fondi direttamente tra due parti, senza la necessità di una terza parte fidata come una banca o una società di carte di credito. Tali trasferimenti decentralizzati sono garantiti dall’uso di chiavi pubbliche e private e da diverse forme di sistemi di incentivazione, come la proof of work o la proof of stake.
  • Poiché non utilizzano intermediari terzi, i trasferimenti di criptovalute tra due parti in transazione sono più veloci rispetto ai trasferimenti di denaro standard. I prestiti flash nella finanza decentralizzata sono un buon esempio di trasferimenti decentralizzati. Questi prestiti, che vengono elaborati senza garanzie, possono essere eseguiti in pochi secondi e sono utilizzati nel trading.
  • Gli investimenti in criptovalute possono generare profitti. I mercati delle criptovalute sono saliti alle stelle nell’ultimo decennio, raggiungendo a un certo punto quasi 2.000 miliardi di dollari. A maggio 2022, il Bitcoin era valutato oltre 550 miliardi di dollari nei mercati delle criptovalute.
  • L’economia delle rimesse sta testando uno dei casi d’uso più importanti delle criptovalute. Attualmente, le criptovalute come il Bitcoin servono come valute intermedie per semplificare i trasferimenti di denaro attraverso le frontiere. In questo modo, una valuta fiat viene convertita in Bitcoin (o in un’altra criptovaluta), trasferita oltre confine e, successivamente, convertita nella valuta fiat di destinazione. Questo metodo snellisce il processo di trasferimento di denaro e lo rende più economico.

SVANTAGGI

  • Sebbene affermino di essere una forma di transazione anonima, le cryptovalute sono in realtà pseudonime. Lasciano una traccia digitale che agenzie come il Federal Bureau of Investigation (FBI) possono decifrare. Questo apre la possibilità che i governi o le autorità federali traccino le transazioni finanziarie dei comuni cittadini.
  • Le criptovalute sono diventate uno strumento popolare tra i criminali per attività nefaste come il riciclaggio di denaro e gli acquisti illeciti. È già noto il caso di Dread Pirate Roberts, che gestiva un mercato per la vendita di droga sul dark web. Le criptovalute sono diventate anche le preferite dagli hacker che le utilizzano per le attività di ransomware.
  • In teoria, le criptovalute dovrebbero essere decentralizzate e la loro ricchezza distribuita tra più parti su una blockchain. In realtà, la proprietà è altamente concentrata. Ad esempio, uno studio del MIT ha rilevato che solo 11.000 investitori detengono circa il 45% del valore in crescita del Bitcoin.
  • Una delle caratteristiche delle criptovalute è che chiunque può estrarle utilizzando un computer con una connessione a Internet. Tuttavia, l’estrazione di criptovalute popolari richiede una notevole quantità di energia, a volte pari a quella consumata da interi Paesi. I costosi costi energetici e l’imprevedibilità dell’attività di mining hanno concentrato l’attività di mining tra le grandi aziende, i cui ricavi ammontano a miliardi di dollari. Secondo uno studio del MIT, il 10% dei minatori rappresenta il 90% della capacità di estrazione.
  • Sebbene le blockchain delle criptovalute siano altamente sicure, altri depositi di criptovalute, come gli exchange e i portafogli, possono essere violati. Molti scambi e portafogli di criptovalute sono stati violati nel corso degli anni, a volte con il risultato di rubare milioni di dollari di “monete”.
  • Le criptovalute scambiate nei mercati pubblici soffrono di volatilità dei prezzi. Il Bitcoin ha subito rapide impennate e crolli del suo valore, salendo fino a 17.738 dollari nel dicembre 2017 per poi scendere a 7.575 dollari nei mesi successivi.Alcuni economisti ritengono quindi che le criptovalute siano una moda o una bolla speculativa di breve durata.

Come si acquistano le crypto valute?

Ogni investitore può acquistare criptovalute dalle borse popolari come Coinbase, da applicazioni come Cash App o attraverso i broker. Un altro modo popolare di investire in criptovalute è attraverso strumenti finanziari derivati, come i futures Bitcoin del CME, o attraverso altri strumenti, come i trust Bitcoin e gli ETF Bitcoin.

Qual è lo scopo delle cryptovalute?

Le criptovalute sono un nuovo paradigma per il denaro. La loro promessa è quella di semplificare l’architettura finanziaria esistente per renderla più veloce ed economica. La loro tecnologia e architettura decentralizzano i sistemi monetari esistenti e consentono alle parti coinvolte nelle transazioni di scambiare valore e denaro indipendentemente da istituzioni intermedie come le banche.

È possibile generare cryptovalute?

Le criptovalute sono generate tramite mining. Ad esempio, il Bitcoin viene generato utilizzando il mining di Bitcoin. Il processo prevede il download di un software che contiene una cronologia parziale o completa delle transazioni avvenute nella rete. Sebbene chiunque abbia un computer e una connessione a Internet possa estrarre criptovalute, la natura ad alta intensità di energia e di risorse dell’attività di mining fa sì che le grandi aziende dominino il settore.

Quali sono le criptovalute più popolari?

Il Bitcoin è di gran lunga la criptovaluta più popolare, seguita da altre criptovalute come Ethereum, Binance Coin, Solana e Cardano.

Le cryptovalute sono titoli?

In passato, la SEC ha affermato che Bitcoin ed Ethereum, le prime due criptovalute per capitalizzazione di mercato, non sono titoli. Nel settembre 2022, il presidente della SEC Gary Gensler ha dichiarato di ritenere che le criptovalute siano titoli e ha chiesto al personale della SEC di iniziare a lavorare con gli sviluppatori di criptovalute per registrare le loro criptovalute. Tuttavia, ha anche chiarito di non aver parlato a nome della SEC, ma solo a titolo personale. Ha incoraggiato coloro che iniziano a operare nel settore delle criptovalute a registrare le loro criptovalute nello spirito di fare carriera perché “è molto meno costoso farlo fin dall’inizio”.

In conclusione

Le cryptovalute sono beni digitali garantiti dalla crittografia. Essendo una tecnologia relativamente nuova, sono altamente speculative ed è importante comprendere i rischi connessi prima di effettuare un investimento. L’investimento in cryptovalute e in altre offerte iniziali di monete (“ICO”) è altamente rischioso e speculativo e questo articolo non rappresenta una raccomandazione da parte di Investopedia o di chi scrive a investire in criptovalute o in altre ICO. Poiché la situazione di ogni individuo è unica, è necessario consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. Investopedia non fornisce alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla tempestività delle informazioni contenute nel presente documento.

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