ENERGIA

Cosa sono i derivati sull’energia?

I derivati sull’energia sono strumenti finanziari la cui attività sottostante è basata su prodotti energetici, tra cui petrolio, gas naturale ed elettricità. Possono essere negoziati in una borsa ufficiale, come il Chicago Mercantile Exchange (CME), o su base over-the-counter (OTC).

I derivati sull’energia sono una parte importante del sistema finanziario moderno e sono ampiamente utilizzati per scopi quali la speculazione, la pianificazione della produzione industriale e la copertura dei rischi.

RISULTATI CHIAVE

• I derivati sull’energia sono un tipo di contratto finanziario in cui l’attività sottostante è un prodotto energetico, come il petrolio greggio.
• Vengono scambiati principalmente in borse organizzate, ma possono anche essere negoziati su base più ad hoc attraverso transazioni OTC.
• Il mercato dei derivati energetici è diventato molto vasto, con un’ampia varietà di prodotti rappresentati.

Come vengono utilizzati i derivati sull’energia

I derivati sull’energia sono uno strumento prezioso utilizzato dalle aziende industriali e dai trader finanziari. Per le aziende, i derivati sull’energia possono contribuire a rendere più fluidi i processi produttivi, consentendo loro di assicurarsi in anticipo i prezzi delle materie prime di cui hanno bisogno per le loro linee di produzione.

Ad esempio, un’azienda che ha bisogno di una determinata quantità di petrolio per le sue attività può assicurarselo a un prezzo predeterminato acquistando in anticipo contratti futures sul petrolio. In questo modo, se il prezzo del petrolio aumenta improvvisamente nel corso dell’anno, l’azienda non subirà un aumento inaspettato dei costi di produzione.

I derivati sull’energia possono essere molto utili anche per i trader finanziari. Oltre a permettere agli speculatori di scommettere sulle variazioni anticipate dei prezzi delle materie prime energetiche, i derivati sull’energia consentono anche di coprire la propria esposizione al rischio. Ad esempio, una società di investimento che possiede una grande quantità di azioni di società petrolifere potrebbe coprire la propria esposizione al prezzo del petrolio acquistando derivati che aumenterebbero di valore se il prezzo del petrolio diminuisse.

Metodi di investimento in derivati energetici

I trader che desiderano partecipare al mercato dei derivati energetici possono scegliere tra due metodi principali.
Il primo è quello di partecipare a una borsa merci formale, come il CME o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). Attraverso questi mercati, gli operatori inseriscono i loro ordini in una stanza di compensazione centrale che poi abbina automaticamente acquirenti e venditori. Il sistema è altamente automatizzato e può liquidare grandi volumi di transazioni ad alta velocità.

In alternativa, è possibile effettuare transazioni su una base più ad hoc negoziando derivati energetici OTC. Questo processo prevede che ci si affidi a un intermediario finanziario, come una società di brokeraggio, o che si effettuino transazioni direttamente con una controparte.

Esempi di derivati energetici nel mondo reale

Il mercato dei derivati sull’energia è ampio e liquido: solo il CME gestisce oltre 18 milioni di contratti al giorno.

Alcuni dei tipi più popolari di derivati sull’energia sono quelli relativi al petrolio greggio. Ad esempio, secondo il CME, i futures NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil scambiano quasi 1,2 milioni di contratti al giorno, e ogni contratto rappresenta 1.000 barili di petrolio

Tecnicamente, ogni operatore che acquista un contratto di questo tipo sarebbe teoricamente tenuto a consegnare fisicamente il petrolio sottostante se mantiene il contratto fino alla data di scadenza. In pratica, tuttavia, la stragrande maggioranza di questi contratti viene venduta a un’altra parte prima della scadenza, in modo che l’acquirente originale non debba effettuare la consegna fisica.